通過什么措施都很難改變42CrMo無縫鋼管定價權

　“目前中國消費了全球60%的鐵礦石，對外依存度超過70%，海外權益礦不到10%，三大礦控制了60%的海運量，在這種格局下，通過什么措施都很難改變42CrMo無縫鋼管定價權。”他指出，鐵礦石期貨的上市只是有利于轉移行業風險。
 
　　相比“爭奪定價權”的重任，鐵礦石期貨在成本管理和風險管理方面的作用更為業內人士普遍肯定。
 
　　當前，42CrMo無縫鋼管行業面臨系統性風險加大的隱患，在產能淘汰風暴來襲、各種成本費用高企的同時，鐵礦石市場大幅波動也頻頻搗亂。自2010年鐵礦石長協定價機制解體后，鐵礦石價格波動較大。數據顯示，2010年鐵礦石價格波動率為19%，2011年價格波動率為12%，2012年波動率為20%。以我國年進口鐵礦石6.86億噸計算(2011年數據)，漲跌之間即意味著42CrMo無縫鋼管行業面臨的原料單位波動風險高達8億美元。
 
　　在這種鋼廠亟須對沖鐵礦石價格波動風險工具的情況下，鐵礦石期貨可謂應運而生。
 
　　國泰君安日前發布的分析報告指出，42CrMo無縫鋼管生產企業近幾年盈利連年下滑，一大原因就是鐵礦石現貨價格大幅波動，鋼鐵企業要忍受生產成本不斷變動的風險。鐵礦石期貨推出之后，42CrMo無縫鋼管鋼廠可以買入或賣出與現貨市場交易數量相當、但交易方向相反的鐵礦石商品期貨合約，從而鎖定了鋼廠的生產成本，規避了鐵礦石現貨價格波動帶來的成本波動風險。
 
　　從企業風險控制管理的角度而言，鐵礦石期貨的上市，意味著目前42CrMo無縫鋼管產業鏈上的期貨品種基本上齊全了，為企業控制風險，操作套期保值提供了一個完整產品鏈。“以前只有鋼材、焦炭、焦煤期貨可以做套保。”
 
　　在他看來，通過期貨套保的力量，能夠有效熨平42CrMo無縫鋼管市場價格的波動。“尤其是跨市場或跨品種的套保。鋼材、礦石、焦炭之間會有一個合理的比較關系，如果這幾個品種的比價超過合理的范圍，有人就會進來套利。這種套利的力量就會使得偏離正常42CrMo無縫鋼管價格過大的情況逐步收斂。期現價差最后總是要回歸的，其內在就是套利的力量在起作用。”
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